信托QDII有望试水业内最大跨国并购案新华信托拟联合发起300亿航运金融基金

    目前新华信托QDII资格已经获得中国银监会的批准，这意味着该起中国信托界有史以来最大跨国并购案，已取得资金出海的"通行证"。同时新华信托与西
安国家航空产业基金即将联合发起一只规模为300亿元航运金融基金。信托QDII和该只航运金融基金有望成为52亿美元巨额并购资金的重要来源。

　　信托QDII试水海外实业投资

　　日前，美国国际集团（AIG）宣布，该集团已和由新华信托等机构组成的财团达成协议，AIG将出售旗下国际租赁金融公司（ILFC）最多90%股权。ILFC是一家全球领先的飞机租赁公司，在全世界80个国家和地区拥有近200家航空公司的客户，目前拥有超过1000架飞机以及购买239架节能飞机的新订单，此外，还有权另外购买此类的50架飞机。

　　除新华信托外，该财团还包括ChinaAviationIndustrialFund、P3InvestmentsLtd.，这三家机构组成的财团已经同意收购ILFC约80.1%的股权，作价为42.3亿美元，亦可收购额外9.9%的股份，总作价将达到52.8亿美元。新华信托相关人士此后证实了这一消息。

　　在这一消息公布之后，总额52.8亿美元的收购资金从何而来成为舆论关注的焦点，如果这一收购案最终成行，有望成为中美之间并购规模最大的一桩案例。此前有分析人士指出，新华信托很有可能通过信托QDII的方式募集资金。

　　截至11月30日，中诚信托、上海信托、中海信托、平安信托、华信信托、华宝信托和中信信托获批的QDII额度总计为31.5亿美元。但由于投资范围上的限定，这些公司开发的QDII产品均投资于海外的金融产品，尚没有投资实业的案例。

　　去年底，中国平安曾有过通过集合信托产品投资海外非上市企业股权的意图，但最终并未能够成行。今年3月有消息称，银监会正在考虑和研究是否扩大信托QDII的投资范围，但目前并没有相关政策出台。

　　消息人士称，新华信托的QDII资格于近日获得中国银监会批准，从而成为第8家获批QDII资格的信托公司，这意味着媒体早前披露的这起中国信托界有史以来最大跨国并购案，已取得资金出海的"通行证"。

　　新华信托拟联合发起300亿基金

　　本报记者独家获悉，新华信托还与西安国家航空产业基金达成战略伙伴关系，并签署了一个名为"新华-普天航空金融"的产品开发协议。规模为300亿元人民币的该系列金融产品，将以上海为营运基地，包括基金、理财产品和信托计划等多种形式，投资方向包括跨国并购、航空相关基础设施建设、航空高技术类企业投资等。合作双方意图深度参与上海国际金融中心与国际航运中心建设。

　　发起人称，上海无可替代的航运产业基础、市场环境与国际视野是基金选择上海作为营运基地的重要原因。上海的航空、航海装备制造业具有深厚的产业基础，从国际经验来看，航运业与金融业的对接将产生巨大的合力。以飞机租赁为例，是典型的以固定资产为载体的金融行为，在单纯业务形态上具备融资和融物的双重功能，不仅可以帮助飞机制造商促进飞机销售，而且其技术维修、配件供应、专业管理、培训服务的资源和优势也能得到充分发挥和利用，飞机销售和租赁服务的利润都会得到增加。另一方面，有效飞机租赁经营资产的增加，增加了筹资负债能力，有利于租赁总资产的快速增长和可持续稳定发展。

 (来源：上海证券报)